华安证券股份有限公司刘志来,陈耀波近期对TCL科技进行臆测并发布了臆测呈文《供需改善+份额教悔开yun体育网，插足事迹收货期》，本呈文对TCL科技给出买入评级，现时股价为4.92元。

TCL科技(000100)　　主要不雅点：　　聚焦半导体自大主业，布局半导体光伏&材料开导第二增长弧线　　TCL科技致力于打造以半导体自大、半导体光伏&半导体材料、产业金融及投资创投三伟业务为中枢的群众最初智能科技产业集团。其中，半导体自大业务不休延长产能全面布局大中小全尺寸领域，产能领域群众第二。2023H2跟着陆厂主导的供给侧“控产稳价”策略迟缓知道，各尺寸面板价钱走出周期底部迎来高潮，公司行为面板“双寡头”之一深度受益；半导体光伏及材料业务不休深化时间改变和精益制造，继续鼓动降本增效，加速海外化布局，以更强的相对竞争力穿越周期。　　面板行业景气度回暖，后续有望迎来继续改善　　需求端：终局需求复苏重复平均尺寸不休增长，2024H2需求郁勃态势有望继续；供给端：跟着LGD售出广州G8.5代线，韩厂简直总共退出LCD阛阓，将来几年陆厂暂无LCD扩产贪图，行业逼近度进一步教悔。据群智磋商预测2025E陆厂在群众LCD产能份额将向上72.9%，行业时势优化，周期性抑止，将来几年国产面板头部公司盈利水平有望保持高位。　　完善产能布局，加速从大尺寸向全尺寸最初转型升级　　公司通过内生外延继续延长产能，2024H2跟着t7产能的迟缓开释以及LGD广州线的并购整合，公司大尺寸产能料将大幅增长，行业头部地位进一步沉稳；小尺寸领域时间引颈改变运行，t4放量推动柔性OLED、折叠屏手机面板出货量攀升，速即置身行业前方，孝敬主要的利润增长点；中尺寸阛阓紧持行业发展策略窗口期，打造事迹增长新引擎。加速t9产能开释，推动IT、车载向OLED高端化升级。同期加速印刷OLED产业化流程，卡位下一代新式自大时间，奠定公司在OLED领域结束弯谈超车的产业基础。　　布局新动力赛谈，光伏+半导体材料打造事迹成长新动能　　TCL中环相持时间改变沉稳G12及N型光伏材料最初上风，教悔先进产能领域，夯实光伏晶片行业地位。同期，推动组件产能竖立，加速产业链垂直一体化流程，减少行业周期波动对公司的影响。此外，积极鼓动群众化布局，霸占高价值阛阓份额，助推公司盈利水平的教悔。　　投资提议　　咱们预测2024-2026年公司归母净利润分袂27、63、95亿元，对应的EPS分袂为0.14、0.33、0.51元，对应2024年11月14日收盘价PE分袂为34.6、14.8、9.8倍。初次笼罩予以公司“买入”评级。　　风险提醒　　时间迭代不足预期、研发程度不足预期、产业竞争加重、行业景气度下滑。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据蓄意，国信证券胡慧臆测员团队对该股臆测较为深远，近三年预测准确度均值为73.79%，其预测2024年度包摄净利润为盈利47.07亿，凭据现价换算的预测PE为19.68。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；当年90天内机构观念均价为5.8。

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